本年上半年澳门金沙骰宝，半导体行业最亮的“崽”无疑是光模块。

在光模块一季报中，事迹增速最快的剑桥科技却在Q2收入环比出现大幅下滑，Q2收入同比-30.49%；环比-38%，还不足旧年同期水平。

市集高预期的AI需求出了问题吗？

事实并非如斯，而是市集结构出现变化。

从毛利率和净利率来看，剑桥科技环比均有彰着增长。只不外AI用的高端居品需求更多，传统低端居品市集急需凄怨。

毛利率水平更高的800G光模块销量提高，而低速100G等光模块的需求下滑，攀扯了Q2举座收入。

关于AI的需求，尤其是高速800G、1.6T光模块，市集无谓惦记。

大家闻明光通讯厂商Coherent瞻望800G以及最终1.6T和3.2T数据通讯收发器的市集将在将来五年以特等40%的复合年增长率增长。

800G光模块仍处在初期，大鸿沟增长要比及来岁。

受益于AI劳动器通讯需求昌盛，公司光模块、光通讯居品在手订单填塞的状态得以延续。

8月17日，剑桥科技公布的半年报：

生意总收入约17.40亿元，同比增长21.24%；

销售毛利润约4.07亿元，同比增长135.13%。

税后净利润约1.56亿元同比，罢了扭亏为盈，净利润率约为8.96%。

伊拉克与库尔德未能就出口原油达成一致，油价应声上涨

皇冠客服飞机：@seo3687

公司收入增长主要来自：高速光模块和电信宽带接入结尾等业务领域获得权贵的增长，举座生意收入同比有所加多。

净利润和每股收益等联整个据或方向同比罢了扭亏为盈， 规画动作产生的现款流量净额和净钞票收益率等联整个据或方向罢了由负转正。

从单季度来看：

Q2公司收入6.66亿元；同比、环比均出现大幅下滑；同比-30.49%；环比-38%；

从中可现，Q2公司居品需求，相较Q1出现一定历程下滑；

值得随和的是：Q2财务阐扬

净利润收入0.84亿元，同比+321.35%；环比+18.31%；

ROE：4.03%；环比增长0.4个百分点；

销售毛利率24.74%，环比增长2.18个百分点。

也进一步考证了AI对光模块的需求握续增长。

光模块需求主要集合在用于AI和高算力需求上的800G光模块上，而低速100G和200G光模块需求齐在权贵下跌，400G光模块价钱下滑，需求亦然微量缩减。

800G光模块比较其他居品来说是高毛利率的业务，是以业务收入占比提高，也会一定历程响应在毛利率环比变化上。

剑桥科技在Q2的财务阐扬也确认：公司不断提高高端居品销售比重（包括800G），销售毛利率由旧年同期 12.06%提高至 23.40%。

濒临行业内时刻升级和换代的挑战和机遇，剑桥科技对原有 100G、400G 光模块居品握续进行本钱优化和决策迭代。

此外，进一步优化了 800G DR8/8×FR1 和 800G 2×FR4 光模块的工艺和良率，并在上海工场平缓量产。

最新一代5nm DSP芯片的800G光模块、以及多款基于硅光决策的800G光模块，瞻望将在 2023 年下半年和2024岁首平缓完成客户认证测试。

同期，日本研发团队不断1.6T光模块的开采职责。

关于下半年、乃至将来5年，高速光模块的需求若何？

证据 LightCounting 于 2023 年 7 月 31 日发布对以太网光模块销售的预测：

将来 5 年，用于AI 驾御的光模块的总销售额将达到176 亿好意思元，同期整个其他驾御光模块将有 285 亿好意思元的销售收入。

见智参议发现：23年举座销售额预期是不足22年的，24年、25年的增长会相配快。

这主要照旧由于光模块处于更新换代的肇始阶段。关于传统速率的居品参加淘汰阶段，而高速居品的产能还处于平缓爬坡的趋势中，是以23年举座市集的销量是不足22年的，但仍会出现结构性行情，好比800G等高速光模块的需求将握续增长。

国内光模块厂商的进展情况如下：

大家闻明光通讯厂商Coherent在电话会议上也暗示：由AI所带来的光模块需求增长趋势，将握续较万古候。

公司23Q4财季（对应23年Q2）收到来自互联网及云厂商大齐800G订单，对消了传统低速率业务的下滑。

公司瞻望800G以及最终1.6T和3.2T数据通讯收发器的市集，将在将来五年以特等40%的复合年增长率增长，从2023年的6亿好意思元增长到2028年的42亿好意思元。

刻下澳门金沙骰宝，800G光模块仍处在初期，来岁订单握续增长为梗概率事件。一般情况从订单-分娩-托付周期为三个月，因此AI光模块所带来800G大鸿沟放量更多表刻下本年Q4到来岁。